Immer so gut wie der Index
Immer so gut wie der Index – neue Instrumente für den langfristigen Vermögensaufbau
In Amerika setzen Anleger seit einigen Jahren auf börsennotierte Indexaktien – nun sind sie auch in Deutschland erhältlich. Die ersten zwei Aktien auf Indizes – den Dow Jones EURO STOXX 50 und den Dow Jones STOXX 50 werden seit 11. April diesen Jahres an der Frankfurter Börse gehandelt. Sie verbinden die Vorteile von Indexfonds – Nachbildung eines Wertpapierportfolios in einem einzigen Papier – mit der Möglichkeit des problemlosen An- und Verkaufs an der Börse.
Der Trend zu Anlagen, die in ihrer Wertentwicklung passiv dem Verlauf eines Index folgen, ist nicht mehr aufzuhalten. Nach Indexfonds und Indexzertifikaten bilden seit April die börsengehandelten Indexaktien ETF (Exchange Traded Funds) bzw. LDRS (Listed Diversified Return Securities) genannt, eine neue Produktfamilie. Allen drei Indexpapieren ist gemeinsam, dass sie mit ihrer Wertentwicklung möglichst exakt die Kurs-entwicklung eines zugrunde liegenden Index, z.B. des DJ EURO STOXX 50 widerspiegeln. Den zwei Indexaktien DJ EURO STOXX 50 LDRS (WPKN 935927) und DJ STOXX 50 LDRS (WPKN 935926) liegt jeweils ein Fonds zugrunde, der von der eigens gegründeten und in London ansässigen European Exchange-Traded Funds Company plc. emittiert wurde. Die Fonds bilden mit den zugrunde liegenden Aktien den ausgewählten Index nach und zwar in der gleichen Gewichtung wie der Index. Mit dem Kauf einer Indexaktie kann gleichzeitig in die 50 größten europäischen börsennotierten Unternehmen investiert werden. Die Fondszusammensetzung wird täglich an die Gewichtung der Indizes angepasst. Keiner der Fonds wird nach den Methoden der aktiven Fondsverwaltung gemanagt, die den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren aufgrund markt- oder unternehmensspezifischer Beurteilungen beinhalten.
Index für europäische Blue-Chips
Die Indizes DJ EURO STOXX 50 und DJ STOXX 50 sind am 1.1.1992 innerhalb der Indexfamilie Dow Jones STOXX für die Blue-Chips-Werte in Euroland und in Europa kreiiert worden. Der DJ Euro STOXX 50 bildet die 50 größten Aktien aus den 11 Ländern des Euroland ab; Unternehmen aus Frankreich, Deutschland, Niederlande und Finnland bilden hier die Schwergewichte. Im Index DJ STOXX 50 sind aus 16 Ländern Unternehmen aus Großbritannien, Frankreich, Deutschland und die Schweiz am stärksten vertreten. Nach Branchen stellen in beiden Indizes Telekommunikation, Technologie, Energie und Banken einen Anteil von ca. 60 Prozent. Im EURO STOXX 50 werden nach Neugewichtung ab 18.9.2000 Nokia mit 12,19 Prozent, Royal Dutch Petroleum mit 6,64 Prozent, Total Fina mit 5,67 Prozent, Alcatel mit 3,72 Prozent, Siemens mit 4,27 Prozent und die Deutsche Telekom mit 3,47 Prozent den Ton angeben.
Die Entwicklung der Indizes seit Auflegung am 31.12.1991 gibt den Initiatoren der LDRS Recht: der DJ STOXX 50 hat bis zum 30.9.2000 eine Rendite (als Effektivzins nach ISMA) von 19,6 Prozent p.a. erreicht, der DJ EURO STOXX 50 eine Rendite von 20,0 Prozent p.a.
